前言：有球友让我分析下最近有色金属板块崛起的原因，并且问是否能继续跟进，和现在的对抗是否有关系。实际在我看来，这次有色金属板块的炒作更多是军工材料的一个衍生，军工才是近阶段的主线，而围绕着军工板块，军用新材料其实是很有看点的。这里做统一回答，目前已经分享了一篇概述，一篇信创产业链，其余的比如科技内循环设计的云计算，投资内循环涉及的5G建设，包括今天说的制造内循环设计的军工材料，都在陆续进行中。相关的内容你们可以在专栏中查看，或者直接通过我的同名公众号（概念爱好者）查看，后者分好类，找起来方便些。最近市场反复震荡，但是光启技术却一度出现九连板，大涨背后公透露，公司多个研制项目进入量产阶段，订单饱和是关键。

  公司具备超材料尖端装备领域大规模批量化生产交付能力，旗下重磅项目年内投产，产能可达40000公斤。超材料业务的营收占比从不到10%，到2019年的45%，今年一季度已超越了50%，成为上市公司的核心业务。而且公司当前一部分产品慢慢的开始批量订货，预计今年将获得10亿元的订单。同时接下来的几年年年都会有新产品从研发阶段进入批量订货阶段。那么是否会带动军工材料产业的发展呢？二，军工新材料产业前景我国国防费主要由人员生活费、训练维持费和装备费三部分所组成。军队编制调整和总员额削减将逐步降低人员生活开支，预计武器装备采购比例有所提升。为实现人民军队现代化这一目标，国家大力推动高精尖武器装备研发，随着武器装备逐步升级换代，武器装备军费支出逐年增加，近年来如歼-20 等高端军品已顺利量产并列装。2019 年，国防军费增速7.5%，规模达到约1.19 万亿，连续三年突破万亿。但由于我国GDP 基数大且军工装备成本较低，相比发达国家2%～4%的军费GDP 占比，我国军费GDP 的占比仍维持较低水平。

  军工材料既是当代高科技的重要组成部分, 又是发展高技术武器装备的重要支柱和突破口。任何一种武器装备系统,离开材料,尤其是关键材料的支撑将无法存在和发展,正是由于材料对武器装备和军事威慑力量具有无法替代的推动力,世界各国均十分重视军工新材料的研究、开发和应用。近年来我国军费支出持续增长，军用装备升级换代推动下武器装备采购费用逐年增加。十九大以来的强军政策及军民融合发展的策略提升军工行业景气度，有核心能力的高技术民参军企业有望受益于民参军层级上升与政策环境改善。随着高精尖军品列装不断加速，上游高端材料需求慢慢地放量，材料企业业绩有望迎来戴维斯双击。三，军工新型材料碳纤维：军工新材料的重要战略物资。碳纤维复合材料具有密度小、比强度/比刚度高、耐高温、易于大面积整体成型加工等优点，是军工新材料研发的重要方向，目前碳纤维复合材料已大范围的使用在航空航天、风电等领域。通常而言军机与民航客机性能要求越高，碳纤维复合材料使用占比越高，随着我们国家军机逐步升级换代，碳纤维材料需求有望迎来爆发。

  钛：崛起的第三金属。钛及钛合金具有比强度高、抵抗腐蚀能力强、导热率低等特点，大范围的使用在航空航天、化工、船舶、海洋工程等领域。与发达国家相比，我国钛材用于航空航天领域占比相比来说较低，但随着国内航空航天及军工行业慢慢地发展，国内钛材下游有望逐步向军工航材高的附加价值领域转移。目前我国钛材加工公司众多，但多集中于低端钛材领域，在环保监管加强的环境下，行业产能出清有望逐渐加速，头部企业市占率与盈利能力有望提升。高温合金：航空航天领域不可或缺的“超合金”。高温合金具备优秀能力的高温强度，良好的抗氧化、抗热腐蚀、疲劳性能以及断裂韧性，主要使用在于航空航天领域和能源领域。高温合金在航空航天领域应用占比达55%，占发动机总成本18%左右，是制造航空发动机必不可少的重要材料。国内高温合金领域发展较晚，虽然技术上基本实现追赶，但尖端技术领域仍有所不足，研发生产企业量与产能较国外相比也有一定差距，目前行业仍处于成长期，建议关注技术与产能均国内领先的行业龙头钢研高纳。陶瓷基复合材料：新兴的高性能航空航天材料。陶瓷基复合材料是一种发展较晚的新材料，通过陶瓷基体与高强度、高弹性纤维复合的合成，具有高强度、高模量、低密度、耐高温、耐磨耐蚀和良好的韧性，目前大多数都用在航空航天、高速切削工具、核能等领域。由于陶瓷基复合材料技术壁垒较高，且海外研发企业对中国实行技术封锁、产品出口限制，目前国内尚无具备量产能力的企业，行业有待进一步成长。

  钽：军用高端电容器最佳原材料：钽具有熔点高、延展性强、热线胀系数小、韧性强、抵抗腐蚀能力强等特点，大范围的使用在化工、电子、电气、军工领域。钽主要产自刚果金和卢旺达，国内虽然钽冶炼产能较高，但钽精矿产量不足，仍大量依赖进口。钽下游大多分布在在电容器行业，钽电容器具有高可靠性、漏电流小、稳定性很高的特点，适合军工器材等追求高可靠性的领域，随着军队现代化与科技化逐步推进，高端军工器材将加速列装，钽电容器需求有望稳步提升。四，相关个股见文末附录后记实际上再看看为啥军工里面材料涨得好，因为材料是刚需，业绩增长稳定，而且在今年3月份的时候，收到的一份报告就显示，相比于产能和净利润的快速释放，股价表明显不足。其实别看军工股好像是消息影响，真的操作起来还是抓业绩，抓优势，这点和我一直以来强调的细分行业龙头是一个道理。说到这，有的朋友问细分行业龙头哪里查看，专栏的「龙头栏目」现在不能放了，有需要的私信我。

  碳纤维：建议关注光威复材、中简科技、楚江新材、中航高科。光威复材：自产碳纤维产品大多数都用在航空航天等军品。中简科技：生产的碳纤维及碳纤维织物主要客户为国内大型航空航天公司集团，产品最终用户为军方。中航高科：是大飞机材料主要供应商之一，突破了T300级碳纤维预浸料关键技术。菲利华： 国际第五、国内第一家获国际半导体设备商认证的企业，国内航空航天石英纤维唯一供应商。楚江新材：国内航天航空用纤维热工装备核心供应商，拟收购国内主要军用纤维编制件的天鸟高新。隆华科技：子公司兆恒和海威分别从事PMI和船舶海洋复合材料生产。钛：建议关注宝钛股份、西部超导、西部材料。西部超导：公司生产的高端钛合金材料主要面向国内航空市场，尤其是军用市场。宝钛股份：我国最大的以钛及钛合金公司，其中高档钛材和军工钛材市场占有率高达80%以上。高温合金：建议关注提前布局陶瓷基原材料的火炬电子，钢研高纳，应流股份钢研高纳：强研发实力的铸造高温合金龙头，新力通业绩高增长并表，铸造高温合金业务快速扩张。应流股份：从叶片入手向母基高温合金拓展，设备&技术优势显著。钽：建议关注钽业龙头东方钽业。